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财险迷雾:前三季度保费承压增长11%,净利润436亿元近翻番

2019-11-05 09:52:45 和讯配资老师名家  慧保天下
  10月底,保险行业协会相继披露了各保险公司的偿付能力报告,除了偿付能力情况,各公司的保险业务收入和利润情况也随之公示出来。

  『慧保天下』梳理了83家财产险公司2019年三季度偿付能力报告(出口信保、大家财险、英大泰和财险、燕赵财险和久隆财险等5家财产险公司暂未披露),试图从偿付能力、保费收入和净利润等维度分析财产险公司2019年前三季度的发展情况,前三季度已经过去,而这也基本代表了财产险市场全年的市场格局。

  数据显示,财产险公司2019年前三季度累计实现原保险保费收入9768亿元,同比增长10.90%,依然保持了两位数的增长,不过人保财险、平安产险表现各异,前者同比增速高于行业平均水平,市场份额进一步攀升;后者同比增速则低于市场平均水平,市场份额进一步降低,巨头险企市场策略显然已经发生分化。

  纳入统计的83家财产险公司在前三季度共赚436亿元,同比增长96%,接近翻番。很显然受益于投资端回暖,以及国家减税政策,财产险保费增速虽然承压,但净利润却颇为喜人。

  不过市场依然高度不平衡,“老三家”合计攫取行业超过95%的净利润,其余80家险企净利润合计却不足5%。

  从偿付能力来看,53家财产险公司核心偿付能力充足率出现小幅下滑,但行业整体依然充足,运行平稳,30家险企该项指标环比上升。长安责任保险和浙商财险的核心偿付能力充足率行业最低,分别为83.49%和109%。

  2019年财产险公司单月保费收入比较图

财险迷雾:前三季度保费承压增长11%,净利润436亿元近翻番
  单位:亿元

  01

  人保份额上升,平安份额下降

  根据银保监会发布的数据,财产险公司2019年前三季度累计实现原保险保费收入9768亿元,同比增长10.90%。

  其中中资险企保费收入近9586亿元增10.88%,外资险企保费收入183亿元增近12%。

  具体到83家公司来看,老三家依然保持了较好的发展态势,财产险市场正在进一步向巨头集中:

  人保财险前三季度累计保险业务收入3328亿元,同比增速13.31%,高于行业平均数,市场份额“三分天下有其一”;平安产险保费收入1969亿元,增速为8.71%,低于行业平均水平,但其ROE水平高于其他两家;太保产险实现保费收入995亿元左右,仍旧保持了两位数的增速。

  非上市险企保险业务收入排名前十的情况是,国寿财险保费收入576亿元居首,其次是中华联合保险、大地保险、阳光产险、太平财险、天安财险和华安财险,七家公司保费规模均已突破百亿元。其中国寿财险、中华联合保险和华安保险三家保费增速高于行业平均水平,中华联合保险再次坐稳第五的位置,大地保险增速降为个位数,但其利润超10亿元,好于中华联合保险和阳光产险。

  新生代险企中,汇友相互、京东安联、众惠相互、国泰财险等险企仍旧保持超50%以上的保险业务收入增速;除信利保险和易安保险负增长两位数外,渤海财险、长江财险、浙商财险、国元农险、海峡金桥、长安责任、安盛保险、中航安盟和都邦财险9家产险公司保险业务收入负增长。

  02

  83家产险公司赚436亿元,天安财险亏近30亿元扎眼

  『慧保天下』统计显示,前三季度,83家产险公司累计录得净利润436亿元,同比增长96%,接近翻番,受益于投资端回暖,国家减税政策,负债端承压的财产险企却迎来最好时光。

  50家产险公司实现盈利,不过仅人保财险、平安产险和太保产险三家上市险企,净利润就已经占据行业大部分利润。

  三家累计净利润为416亿元,占到财险行业前三季度合计净利润的95%以上,而其余的80家险企分享不足5%的净利润,合计仅20亿元。

  再细看“老三家”,其中仅人保财险一家盈利近220亿元,同比增长66.67%,比后两者之和还多20多亿元。

  非上市险企盈利水平亦呈现两极分化的趋势。国寿财险在非上市险企中盈利最多,为22.33亿元;其次是大地保险盈利10亿元;阳光产险、鼎和财险、太平财险亦有超5亿元的净利润;另有10家险企净利润均在1-5亿元之间,其他32家险企盈利规模则都在1亿元以内。

  另外33家产险公司累计亏损近64亿元,天安财险亏损29.75亿元最“难”,黄河财险、泰康在线、众安在线、珠峰财险、中路财险也殊为不易,亏损额度在2-6亿元区间;华农保险、安诚财险、渤海财险、前海联合和融盛财险五家公司亏损额也在1-2亿元区间;其他22家产险公司亏损额则在1亿元以内。

  值得关注的是,四家专业互联网保险公司均为亏损状态。

  众安在线已实现近100亿元保费收入排名11位,其保险业务收入同比增速已经降至21%左右,前三季度合计亏3.8亿元;泰康在线亏损最多,为4亿元,其保险业务收入超31亿元,同比增近37%;易安财险保费收入仍未突破10亿元,增速为-21%,亏损近5000万元;安心保险业务增速升至71%实现保费收入20亿元规模,亏损3000万元左右。

  ROE(净利润/净资产)是衡量险企盈利能力的一项重要指标,根据『慧保天下』粗略测算,前三季度83家产险公司ROE平均值为6.91%,如果刨除老三家,该项数值仅有0.6%。

  实现盈利的财险公司中,有23家公司的ROE超过了5%,除了老三家外,其他多数为外资险企,显示了相对较好的盈利能力。

  03

  53家险企核心偿付能力充足率不同程度下降,长安责任终达标

  防范险企偿付能力危机事关重大,而从2019年前三季度的情况来看,已经披露偿付能力报告的83家险企核心偿付能力、综合偿付能力充足率均已经达标。

  其中最受关注的非长安责任保险莫属,2019年二季度末,其核心偿付能力、综合偿付能力充足率均为-222.27%,偿付能力严重不足,而经过一个季度,其核心偿付能力充足率已经达到83.49%,综合偿付能力充足率也达到了166.98%。

  2019年8月,银保监会正式批复长安责任保险的增资事项,同意该公司增加注册资本16.3亿元。此次增资全部由两家新股东认购,安徽国厚资管以及蚌埠高新投资集团成为长安责任保险第一、第二大股东,分别持股31.68%、18.45%,合计超过50%。长安责任保险由于踩雷P2P所引发的偿付能力危机终于得到化解。

  其他险企的偿付能力充足率均在监管红线之上,不过有53家险企的核心偿付能力充足率都出现了不同程度的下滑。中小新险企由于业务发展较快,偿付能力充足率下降尤其快。

  以下即为详细数据:

< END >
 

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(责任编辑:李亦斐 HF063)
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